Введение показателей инвестиционной активности предприятий в мониторинг финансовой стабильности

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2019, Т. 12, № 4, С. 404 – 417

Автор(ы): Иванов В.В., Львова Н.А., Абрамишвили Н.Р., Парфенова М.В.

Рубрика: Инновации и инвестиции

Аннотация

Предмет. Статья посвящена методическим подходам к мониторингу финансовой стабильности. В основном данные подходы сосредоточены на индустрии финансовых услуг. Однако в рамках исследования рассмотрены нефинансовые компании (предприятия), поскольку именно в этом направлении мониторинга финансовой стабильности остается много актуальных задач для научного поиска.

Цели. Доказать релевантность оценки инвестиционной активности в мониторинге финансовой стабильности предприятий, выявлить необходимые индикаторы. Показать, что мониторинг финансовой стабильности предприятий не должен ограничиваться оценкой долговой нагрузки. Отдельного внимания требует потенциал развития предприятий, который прежде всего проявляется в уровне инвестиционной активности.

Методология. В целях исследования мы обратились к обзору ведущей практики в области мониторинга финансовой стабильности компаний нефинансового сектора; предложены рекомендации по развитию данного направления на основе индикаторов инвестиционной активности; проанализирована инвестиционная активность российских предприятий по видам экономической деятельности с акцентом на значении отраслевых аспектов мониторинга.

Результаты. Аргументируется, что систему показателей финансовой стабильности предприятий следует дополнить такими индикаторами инвестиционной активности, как объем инвестиций на душу населения, коэффициенты обновления и выбытия основных фондов по видам экономической деятельности, коэффициент фондоотдачи, индикаторы структуры финансирования инвестиций. Также необходимо учитывать отраслевые тренды инвестиционной активности.

Выводы. Исследование показало, что стабильное функционирование финансовой системы обеспечивается не только финансовым, но и нефинансовым сектором экономики, взаимное влияние которых нельзя недооценивать. Оценка инвестиционной активности предприятий должна стать неотъемлемым элементом мониторинга финансовой стабильности, что определяет новые направления фундаментальных и прикладных исследований.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная активность, финансовая стабильность, мониторинг финансовой стабильности