Влияние институциональных инвесторов на финансовые показатели российских компаний

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2024, Т. 30, № 7, С. 1510-1526

Автор(ы): Федорова Е.А., Толмачева Е.К.

Рубрика: Теория финансов

Аннотация

Предмет. Влияние институциональных инвесторов на финансовые показатели российских компаний.

Цели. Оценить влияние институциональных инвесторов на финансовые показатели российских компаний. В работе проверялись две гипотезы: существует прямая зависимость между долей институциональных инвесторов в капитале компании и ее финансовыми показателями; существует отрицательная взаимосвязь между долей государства в капитале компании и ее финансовыми показателями.

Методология. Эмпирические данные содержат наблюдения по 59 крупнейшим по капитализации компаниям России за 2021 г. В качестве инструмента анализа используется линейная регрессия.

Результаты. Не подтверждено наличие положительной взаимосвязи между рентабельностью активов компании и наличием среди собственников институционального инвестора. Подтверждается гипотеза о более низкой рентабельности среди компаний с государственным участием.

Область применения. Результаты являются основной для дальнейших исследований институциональных инвесторов на российском финансовом рынке, а также применимы для прогнозирования финансовых результатов публичных компаний.

Выводы. Отсутствует положительное влияние институциональных инвесторов на рентабельность российских компаний. Объемы активов российских институциональных инвесторов недостаточны для полноценных инвестиций в стране и развития финансового рынка, это также препятствует становлению симбиозных отношений между инвесторами и компаниями.

Ключевые слова: институциональные инвесторы, рентабельность, статистический анализ, компания