Влияние новостей о COVID-19 на динамику российского фондового рынка

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 11, С. 2412 — 2438

Автор(ы): Федорова Е.А., Хрустова Л.Е.

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Аннотация

Предмет. Российский фондовый рынок в период пандемии COVID-19.

Цели. Эмпирическое обоснование влияния тональности новостей о COVID-19, публикуемых в официальных источниках и социальных сетях, на российский фондовый рынок.

Методология. Использована совокупность методов и процедур оценки тональности новостных текстов и твитов, а также моделирование динамики общего и отраслевых фондовых индексов (метод мешка слов, GARCH с марковским переключением, оценка тональности текстов с применением словаря EcSentiThemeLex).

Результаты. Выявлено влияние тональности освещения событий, связанных с пандемией COVID-19 в новостных источниках и социальных сетях, на изменение котировок акций российских компаний. Обосновано существование отраслевой специфики в части степени влияния тональности новостей и твитов на динамику котировок акций.

Область применения. Результаты могут быть использованы инвесторами и эмитентами в целях моделирования и прогнозирования изменения котировок ценных бумаг, они дополняют теорию, обосновывая значимость тональности сообщений в новостях и социальных сетях для динамики российского фондового рынка.

Выводы. Изменение эмоциональной тональности новостей и сообщений в соцсетях о COVID-19 оказало влияние на фондовый рынок РФ. Уровень воздействия различается в зависимости от отраслевой принадлежности эмитента. Модели позволили обосновать, что в условиях волатильности экономики значимой для фондового рынка оказывается не только публикуемая информация о коронавирусе, но и динамика числа заболевших.

Ключевые слова: фондовый рынок, коронавирус, пандемия, COVID-19, влияние коронавируса