Влияние изменения цены на нефть на индекс РТС

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 6, С. 1305 — 1321

Автор(ы): Фрумина С.В., Аль Саади В.

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Аннотация

Предмет. Взаимосвязь между ценой на нефть марки Brent и курсом рубля.

Цели. Оценка влияния изменения цены на нефть марки Brent на курс рубля и индекс РТС, а также обоснование важности мониторинга рыночных новостей как одного из ключевых факторов краткосрочных изменений цен на российском фондовом рынке.

Методология. Использованы количественные подходы параметрического тестирования, в том числе тест АДФ, критерий единичных корней, оценка длины лага и метод квантильной регрессии, а также методы группировки и анализа.

Результаты. Определены существующие взаимосвязи, сформулированы рекомендации по дальнейшему развитию российской экономики в условиях волатильности цен на энергоресурс. Опровергнуто краткосрочное влияние изменений цен на сырую нефть на российскую экономику и доказано существенное воздействие на российский фондовый рынок шумовых факторов.

Выводы. Результаты могут быть полезны участникам рынка, принимающим решения при установлении цены реализации нефти, определяющим рынки сбыта и логистические маршруты, влияющие на географию сбыта ресурса в ближайшей перспективе. Своевременное принятие взвешенных решений участниками рынка позволит избежать дополнительных расходов и обеспечить сбалансированность бюджета.

Ключевые слова: нефть, индекс РТС, ценовой шок, эффективность рынка, экономические санкции