Управление устойчивым развитием бизнеса на основе модели сбалансированного роста (SGR): отраслевой аспект

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2021, Т. 20, № 4, С. 663 – 683

Автор(ы): Траченко М.Б., Володина А.О.

Рубрика: Эффективность бизнеса

Аннотация

Предмет. Анализ сбалансированности развития предприятий авиационной, торговой и металлургической отраслей за 2007–2019 гг.

Цели. Провести анализ устойчивости развития предприятий авиационной, торговой и металлургической отраслей за 2009–2017 гг. Выявить факторы, оказывающие негативное влияние на сбалансированное развитие компаний с учетом специфики видов экономической деятельности. Определить способы достижения устойчивого развития компаний, осуществляющих деятельность в авиационной, торговой и металлургической отраслях.

Методология. Методологическую основу исследования составили модель сбалансированного роста (SGR), а также общенаучные и статистические методы анализа экономических процессов.

Результаты. Проведен анализ устойчивости развития 13 компаний за 2007–2019 гг. на основе модели сбалансированного роста. В выборку включены компании различной отраслевой принадлежности – авиационной, торговой и металлургической. Выявлены факторы, оказывающие негативное влияние на сбалансированное развитие с учетом специфики видов экономической деятельности. Определены направления достижения устойчивого развития предприятий, включенных в анализ.

Выводы. Несмотря на увеличение объемов деятельности за 2007–2019 гг., рост предприятий нельзя охарактеризовать как сбалансированный.Для авиационных компаний характерно превышение коэффициента сбалансированного роста над темпом роста выручки, однако рост предприятий не является устойчивым, что обусловлено полученными убытками в отдельных периодах и высоким уровнем дивидендных выплат. В целях достижения сбалансированного роста необходимы оптимизация ценовой и дивидендной политики, а также снижение издержек. Основные проблемы торговых компаний, возникающие при достижении сбалансированного развития, вызваны снижением уровня чистой прибыли и получением убытков. Основными внутренними факторами, оказывающими негативное влияние на устойчивое развитие металлургических предприятий, являются неоправданно низкое или отражающее повышенный риск значение финансового левериджа,а также низкая рентабельность либо убыточность деятельности. Нивелирование негативного воздействия выявленных проблем заключается в формировании оптимальной структуры капитала и разработке эффективной системы управления затратами. Эффективное управление ростом в металлургии в значительной степени зависит от конъюнктуры мирового рынка и ограничено регуляторной политикой государства.

Ключевые слова: модель сбалансированного роста, структура капитала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж, специфика видов экономической деятельности