Управление риском неэффективной структуры капитала страховой компании

Статья опубликована в журнале: Национальные интересы: приоритеты и безопасность, 2019, Т. 15, № 10, С. 1857 – 1872

Автор(ы): Цветкова Л.И.

Рубрика: Экономическая безопасность

Аннотация

Предмет. Влияние структурных соотношений основных объемных финансовых показателей деятельности страховщика в интересах управления риском утраты инвестиционной привлекательности отрасли для основных стейкхолдеров страховых компаний – акционеров и страхователей, а также анализ показателей его оценки.

Цели. Поиск оптимальных значений отношения страховой суммы к страховой премии с учетом рисков, возникающих при их неконтролируемом росте.

Методология. В работе использована авторская методика расчета оптимального объема собственного капитала и объема страховых премий как капитала «заемного», для расчета оптимального коэффициента капиталоотдачи при заданном собственном капитале. Кроме того, применялись методы статистического и графического анализа.

Результат. На основании применения модели А. Грегори для расчета оптимального уровня капиталоотдачи был сделан вывод об избыточной капитализации страховой отрасли и неэффективности требований по увеличению объема акционерного капитала у российских страховых компаний. Использование предложенной методики может служить основой для пропорциональных требований к капитализации средних региональных страховщиков.

Выводы. Показана эффективность использования структурных финансовых соотношений: отдачи на капитал и отношения страховых сумм к страховым премиям по заключенным договорам для контроля рисков финансовой устойчивости и рисков утраты привлекательности страховой отрасли для инвесторов и страхователей.

Ключевые слова: стоимость компании, акционерный капитал, капиталоотдача, страховые премии, принятые обязательства