Цикличность на рынке IPO: история и факторы возникновения

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2021, Т. 14, № 2, С. 190 – 207

Автор(ы): Беляев В.А.

Рубрика: Мониторинг экономических процессов

Аннотация

Предмет. Феномен кластеризации на рынке первичных публичных размещений.

Цели. Критический анализ литературы, посвященной динамике рынка первичных публичных размещений и определение оптимального момента выхода компании на биржу.

Методология. Использовались аналитические методы сбора и обработки информации, а также сравнительный анализ.

Результаты. Обобщен результат работ исследователей по теме кластеризации рынков первичного публичного размещения акций. Определены критерии успешности сделки по выходу компании на биржу. Выявлен ряд факторов, влияющих на динамику данного рынка. Определены возможные способы и индикаторы прогнозирования наступления «горячего» рынка первичных публичных размещений.

Выводы. Макроэкономические факторы и настроения инвесторов объясняют кластеризацию рынков первичного публичного размещения акций. Учитывая, что волны на данном рынке отличаются краткосрочной природой, макроэкономические показатели являются неточным индикатором при прогнозировании наступления волн первичных публичных размещений в отличие от настроений инвесторов. Такие показатели, как разворот фондового рынка от рецессии к росту, положительная динамика рынка на протяжении трех месяцев, а также период низкой вмененной волатильности могут являться индикаторами скорого наступления волны первичных публичных размещений. Успешная сделка по размещению акций компании из определенной отрасли может привести к росту числа сделок компаний-аналогов из данной отрасли при условии сохранения положительной динамики фондового рынка на протяжении периода, необходимого для подготовки к сделке по первичному публичному размещению акций.

Ключевые слова: IPO, волны IPO, циклы IPO, первичное публичное размещение, кластеризация