Стратегия развития финансового рынка в условиях кризиса: анализ и рекомендации

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2021, Т. 20, № 11, С. 2021 – 2052

Автор(ы): Астапов К.Л.

Рубрика: Комплексный экономико-социально-экологический анализ

Аннотация

Предмет. Стратегия развития российского финансового рынка в новых экономических условиях. Актуальность темы обусловлена возросшей нестабильностью, связанной с мировой пандемией и другими вызовами, усилившими разрыв между финансовым рынком и реальным сектором экономики.

Цели. Разработка теоретических и практических предложений, направленных на совершенствование стратегии финансового рынка для активизации инвестиций и роста экономики в условиях кризиса.

Методология. Исследование опирается на стратегирование, позволяющее на основе трендов, имеющихся конкурентных преимуществ и возможностей российской экономики, предложить ряд инициатив по совершенствованию стратегии финансового рынка в кризисный период.

Результаты. Проведенное исследование показало необходимость продолжения трансформации финансовой системы с опорой не толькона либеральную экономическую парадигму и рекомендации международных институтов по свободному движению капитала, но и на использование собственной стратегии по формированию более независимой финансовой системы, нацеленной на развитие экономики, в том числе в индустриальных регионах, позволяющую учитывать экологические факторы.

Выводы. В кризисные периоды необходимы активизация государственных институтов развития на финансовых рынках, в том числе в регионах, более активная синхронизация монетарнойи бюджетно-налоговой политики, усиление регулирования трансграничного движения капитала, использование ESG-стратегий публичными компаниями в России. Установление финансовым регулятором некоторых дополнительных ограничений на рынках капитала и валютном рынке, поддержка государственными институтами развития и банками ESG-подхода позволят снизить системные риски в кризисные периоды и привлечь финансовые ресурсы в долгосрочные инвестиционные проекты реального сектора экономики, поддержать рост капитализации компаний, в том числе в регионах.

Ключевые слова: финансовый рынок, институты развития, движение капитала, региональное развитие, ESG-подход