Синтез устойчивых коалиций в экономике на основе базовых критериев теории портфеля

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2021, Т. 20, № 9, С. 1678 – 1702

Автор(ы): Подлиняев О.Л., Герцекович Д.А., Ларин С.Н.

Рубрика: Инвестиционный анализ

Аннотация

Предмет. Основные принципы математической модели формирования устойчивых коалиций в экономике на межгосударственном уровне.

Цели. Разработка математической модели, позволяющей формировать устойчивые коалиции в экономике на межгосударственном уровне.

Методология. Использованы модель «доходность-риск», корреляционный и регрессионный анализ, технический и фундаментальный анализ.В основу предлагаемой модели положены базовые положения формирования многокомпонентного, широко диверсифицированного инвестиционного портфеля. В качестве ключевых концепций в модели использованы ожидаемая доходность, уровень риска, отраслевая диверсификация и хеджирование в сочетании с синтезом диверсифицированной группы сырьевых индексов-лидеров. В качестве исходной информации использованы исторические данные о динамике основных, отраслевых и сырьевых индексов за период с 1 января 2015 г. по 31 декабря 2018 г.

Результаты. Показаны возможности использования внутреннего(между индексами страны) и внешнего (между индексами стран) корреляционного анализа по данным о динамике экономических индексов для обеспечения отраслевой диверсификации внутри страны и максимизации международного уровня отраслевой диверсификации соответственно. Выполнен фундаментальный анализ состояния экономик стран, входящих в коалицию, а также стран, целесообразность включения которых в коалицию рассматривается. Дана оценка позитивных и негативных факторов совместного функционирования экономик стран коалиции с точки зрения их географического положения.

Выводы. Модель позволяет конструировать оптимальные по численности и составу новые коалиции в экономике, осуществлять анализ целесообразности дальнейшего существования ранее сформированных коалиций, а также проводить текущую коррекцию состава коалиций в соответствии с тенденциями развития мировой экономики. Результаты проведенного исследования могут быть использованы для выработки рекомендаций при формировании устойчивых коалиций в экономике как на межгосударственном уровне, так и при создании производственных объединений, включая оценку обоснованности приобретения и продажи отдельных производств.

Ключевые слова: коалиция, экономическая устойчивость, теория портфеля, модель «доходность-риск», отраслевые и сырьевые экономическиеиндексы