Роль мониторинга стоимости заложенной недвижимости в процессе секьюритизации ипотечных активов

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2020, Т. 26, № 1, С. 155

Автор(ы): Потомова С.А.

Рубрика: Банковская деятельность

Аннотация

Предмет. Проблема существующих методик оценки кредитного риска ипотечных ценных бумаг заключается в принятии за постоянную величину первоначальной стоимости заложенного имущества, рассчитанной на момент оформления кредита. Это приводит к невозможности быстро реагировать на динамическое изменение рыночной конъюнктуры на рынке недвижимости, что лишает способности применения предмета залога как эффективного способа обеспечения ипотечных ценных бумаг.

Цели. Развитие методик оценки уровня кредитного риска ипотечных ценных бумаг на основе введения периодического мониторинга стоимости заложенной недвижимости и ее корректировки.

Методология. Применены общенаучные методы анализа и синтеза, а также методы анализа экономико-статистической информации с системным подходом.

Результаты. Показана роль периодической корректировки стоимости заложенной недвижимости в поддержании высокой надежности ипотечных бумаг, обеспечением которых являются ипотечные кредиты. Разработан алгоритм мониторинга колебаний стоимости залога на основе введенного корректировочного коэффициента, применяемого к первоначальной стоимости недвижимости, в целях определения ее современной цены. Предложена система предупреждающих индикаторов для определения момента инициации периодического мониторинга.

Выводы. Колебание стоимости заложенной недвижимости, являющейся обеспечением по ипотечным кредитам, имеет огромное значение для поддержания надежности обращающихся на рынке ипотечных ценных бумаг. Несмотря на высокое качество кредитоспособности российских ипотечных заемщиков, игнорирование тенденций рынка недвижимости может привести к снижению доверия к рынку капиталов и другим кризисным явлениям. В сложившихся условиях ограничения источников фондирования коммерческих банков секьюритизация приобретает все большее значение для развития ипотечного кредитования и других областей.

Ключевые слова: секьюритизация, ипотечное кредитование, залог, стоимость недвижимости