Развитие методики ранней диагностики финансовых кризисов с использованием системы сигнальных экономических индикаторов

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020, Т. 13, № 4, С. 362 – 382

Автор(ы): Яшина Н.И., Кашина О.И., Петров С.С., Прончатова-Рубцова Н.Н.

Рубрика: Мониторинг экономических процессов

Аннотация

Предмет. Мировой финансовый кризис, вызванный пандемией, принял масштабы, не имеющие аналогов с предшествующими периодами экономической нестабильности. Наиболее уязвимыми к данному кризису оказались страны, имеющие высокий уровень долговых обязательстви ограниченные возможности финансово-кредитной системы. Устойчивость функционирования финансово-кредитной сферы государства является залогом развития потенциальных возможностей страны в улучшении качества жизни населения, характеризующейся надежностью экономических и социальных институтов, а также эффективного перераспределения капитала. Цифровизация экономики предоставила новые возможности для диагностики состояния финансово-экономической системы страны и мониторинга предвестников кризисных явлений.

Цели. Исследование предполагает развитие эффективных методик диагностики и прогнозирования финансовых кризисов в России с использованием специальной системы экономических индикаторов и цифровых аналитических инструментов.

Методология. С использованием сигнального подхода, методов непараметрической и математической статистики и эконометрического моделирования были выявлены наиболее значимые группы факторов, вызывающие высокие финансово-экономические риски в стране, разработаны система индикаторов – предвестников кризисных явлений, характерных для российской экономики, и многофакторная модель, позволяющая отслеживать влияние определяющих наступление кризисных явлений факторов на состояние финансового рынка. Разработанная методика диагностики кризисных явлений апробирована на основе выборки официальных данных Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации, биржевой информации мировых финансовых рынков за 1998–2019 гг.

Результаты. Предлагаемая методика диагностики кризисных явлений финансового рынка способствует развитию научных подходов к анализу и прогнозированию ценовой динамики финансовых рынков и периодов их повышенной волатильности. Ее практическая реализация позволяет получить информацию о складывающихся тенденциях в сфере финансово-экономической нестабильности и оценить вероятность возникновения финансового кризиса.

Выводы. Проведенное исследование подтвердило перспективы использования сигнального подхода в сочетании с моделью бинарного выбора и методами эконометрического моделирования для прогнозирования начала кризисных явлений в российской экономике.

Ключевые слова: финансовый кризис, экономическая нестабильность, финансовый рынок, сигнальный подход, эконометрическое моделирование