Разработка и апробация цифровой модели принятия эффективных инвестиционных решений для формирования стратегий развития экономических субъектов

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2023, Т. 22, № 9, С. 1699 – 1724

Автор(ы): Башарина О.Ю., Баранова Н.М., Ларин С.Н.

Рубрика: Инвестиционный анализ

Аннотация

Предмет. В условиях санкционных ограничений резко сократились возможности привлечения внешних заимствований. Это обосновало решение о целесообразности внутренних инвестиций и стало отправной точкой развития программных средств, позволяющих получать расчеты и принимать инвестиционные решения. Разработанная цифровая модель ISPI (Information System Portfolio Investor) позволит принимать наиболее эффективные инвестиционные решения, в т.ч. на уровне правительств.

Цели. Построить ISPI для выявления наиболее привлекательных направлений инвестирования на региональном, страновом и межстрановом уровнях.

Методология. Использованы научные труды российских и зарубежных ученых, современные аналитические инструменты инвестиционного анализа. В основу модели ISPI положены теория портфеля Марковица, модель PRM (Profitability-Risk Model), методы оптимизации. Для проведения расчетов использованы статистические данные о доходностях основных и отраслевых индексов Великобритании, Индии, Китая, США, Франции, ЮАР за 2014–2021 гг. с шагом в один месяц.

Результаты. Разработана цифровая модель ISPI для принятия эффективных инвестиционных решений. В результате ее применения построены диаграммы рассеяния ведущих индексов фондовых рынков и определены ведущие сектора национальных экономик изучаемых стран, выявлены наиболее привлекательные направления инвестирования. Решена задача поиска глобального оптимума для исследуемых стран. Проведена дифференциация ведущих секторов экономики этих стран по уровню риска инвестирования. Определено, что интернациональный портфель наиболее предпочтителен для инвестирования. Анализ синтезированных ведущих секторов экономики исследуемых стран позволил определить существенные структурные различия между ними.

Выводы. Цифровая модель ISPI помогает инвестору выявить регион или страну, инвестиции в которые наиболее привлекательны. Модель позволяет определить отрасли, инвестирование в которые в пределах ближайшего инвестиционного горизонта наиболее оправдано. При помощи модели можно выявить финансовые инструменты, которые наиболее целесообразно использовать для инвестирования в отдельные страны.

Ключевые слова: экономическиесубъекты,экономическое развитие, цифровая модель ISPI, эффективные инвестиционные решения