Предел задолженности по кредитам российских нефинансовых организаций в рублях

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 11, С. 2509 — 2529

Автор(ы): Смирнов В.В.

Рубрика: Денежно-кредитное регулирование

Аннотация

Предмет. Задолженность по кредитам российских нефинансовых организаций в рублях.

Цели. Определить предел задолженности по кредитам российских нефинансовых организаций в рублях.

Методология. Исследование основано на системном подходе с применением статистического анализа.

Результаты. Выявлены: значительный рост задолженности по кредитам и приобретенным правам требования по кредитам с плавающей или переменной процентной ставкой в рублях; утрата приоритета задолженности по кредитам и приобретенным правам требования по кредитам с фиксированной процентной ставкой в рублях. Выделены пиковые значения разности средневзвешенных процентных ставок по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям в рублях «до 1 года, включая «до востребования» и «свыше 1 года», а также показано значительное снижение разности оборотов по ним. Установлен ценностный ориентир «Государственные и муниципальные ценные бумаги» в динамике долговых ценных бумаг в собственности российских банков, переданных по сделкам РЕПО с Банком России, а также драйвер — «Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций» в динамике денежной базы в широком определении.

Область применения. Результаты расширяют компетенции членов правительства для формирования комплекса мероприятий по повышению эффективности российской экономики.

Выводы. Выявлен предел задолженности по кредитам российских нефинансовых организаций в рублях, в большей мере определяемый динамикой роста задолженности по кредитам с плавающей (переменной) процентной ставкой, и способность монетарных властей компенсировать рост задолженности нефинансовых организаций ростом наличных денег в обращении в границах ценностного ориентира.

Ключевые слова: долговые бумаги, задолженность по кредитам, наличные деньги, нефинансовые организации, процентная ставка