Оценка системного риска российских нефинансовых компаний в мониторинге финансовой стабильности

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2020, Т. 26, № 4, С. 724

Автор(ы): Парфенова М.В., Львова Н.А.

Рубрика: Financial System

Аннотация

Предмет. Нефинансовые компании как источник системного риска для национальной финансовой системы, проблемы мониторинга финансовой стабильности в рамках макропруденциального надзора и регулирования.

Цели. Разработка методики оценки системного риска российских нефинансовых компаний.

Методология. Использованы общенаучные подходы и методы. Выборка, на которой проверена методика оценки, насчитывает 3 766 компаний в каждом году.

Результаты. Предложена методология оценки системного риска российских нефинансовых компаний, система показателей для его оценки. Выбор показателей соответствует передовой международной практике и доступности данных. Для выбранных индикаторов рекомендуется провести динамический анализ. Предлагается реализовать его как по отдельным показателям, так и комплексно с использованием нового показателя системного риска. Актуальность методики была доказана на эмпирических данных.

Область применения. Результаты могут быть использованы в аналитической практике, в том числе в рамках макропруденциального надзора и регулирования.

Выводы. Предложенная методика вносит вклад в текущую научную дискуссию о новых направлениях оценки финансовой стабильности. Предлагаемые показатели отражают адекватное изменение в исследуемом периоде (год до, во время и после финансовой нестабильности).

Ключевые слова: финансовая стабильность, мониторинг финансовой стабильности, нефинансовые компании, системный риск, макропруденциальное регулирование