Оценка риска и доходности налоговых систем на основе отраслевого, регионального и смешанного портфелей

Статья опубликована в журнале: Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2018, № 18, С. 8 – 23

Автор(ы): Малкина М.Ю., Балакин Р.В.

Рубрика: Налоги и налогообложение

Аннотация

Предмет. Исследуются риск и эффективность налоговых систем на уровне регионов, отраслей и страны в целом.

Цели. Развитие портфельного подхода к оценке риска, доходности и эффективности налоговых систем российских регионов, РФ и основных видов экономической деятельности. Определение взаимосвязей показателей риска и доходности налоговых систем, а также вкладов отдельных регионов и отраслей в общий риск и доходность налоговой системы страны.

Методология. Использовался портфельный подход Г. Марковица. Налоговый портфель регионов формировался на основе отраслевой структуры экономики региона, отраслевой – на основе региональной структуры отрасли, а страновой – на основе смешанной отраслевой и региональной структуры российской экономики. Применялся коэффициент У. Шарпа. Вклад отраслей и регионов в риск налоговой системы оценивался на основе метода декомпозиции.

Результаты. Получены оценки риска налоговых систем 80 регионов в 2006–2015 гг. и вклада отдельных отраслей в этот риск. Обнаружена отрицательная зависимость между риском и эффективностью налоговых систем регионов. Оценен риск систем на уровне укрупненных отраслей, обнаружена его положительная связь с их доходностью. Выявлено, что наибольший вклад в риск системы вносят три крупных региона и добыча полезных ископаемых. Установлены регионы и отрасли, выступающие катализаторами и демпферами волатильности налоговой доходности.

Выводы. Полученные результаты позволили установить взаимосвязи между рисками и доходностью элементов налоговых портфелей, а также оценить вклад отдельных отраслей и регионов в риск налоговой системы страны. Результаты исследования могут применяться при проведении налоговой политики и управлении структурными сдвигами на региональном и общефедеральном уровнях.

Ключевые слова: риск налоговой системы, доходность, отрасль, регион, портфельный подход