Особенности прогнозирования банкротства организаций с государственным участием в законодательстве Российской Федерации

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2019, Т. 25, № 6, С. 1266

Автор(ы): Федорова Е.А., Хрустова Л.Е.

Рубрика: Финансовая система

Аннотация

Предмет. Законодательные основы прогнозирования банкротства организаций с государственным участием в Российской Федерации.

Цели. Совершенствование предлагаемой российскими нормативно-правовыми актами методологии прогнозирования банкротства для предприятий с государственным участием через уточнение применяемых финансовых показателей и экономических ориентиров их оценки. Проверяются две гипотезы. Гипотеза 1 — финансовые показатели, предлагаемые законодательством, устарели и не учитывают специфических характеристик предприятий с государственным участием. Гипотеза 2 — некоторые коэффициенты, не учитываемые нормативными актами, имеют высокую прогностическую способность (более 70%) и могут быть рекомендованы для дополнения методологии.

Методология. В основе — методика, утвержденная Приказом Росимущества от 30.12.2014 № 530. Применение технологии CART (Classification And Regression Tree) к финансовым показателям, рекомендуемым Приказом, позволило уточнить их нормативные значения с учетом специфики организаций с госучастием.

Результаты. Эмпирическая проверка полученных результатов на выборке из 692 компаний продемонстрировала увеличение прогностической способности рассмотренных показателей при изменении нормативных значений. Аналогично была доказана высокая точность прогнозирования среди организаций с государственным участием ряда коэффициентов, не используемых сейчас.

Выводы. Полученные результаты позволят дополнить методологию, предлагаемую Приказом № 530, и будут способствовать повышению эффективности прогнозирования банкротства для предприятий с государственным участием.

Ключевые слова: банкротство, прогнозирование банкротства, организации с государственным участием, законодательство о банкротстве, экономические ориентиры оценки