Опыт реализации макропруденциальной политики в странах с дуальной банковской системой

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2025, № 2, С. 207-227

Автор(ы): Жукова А.А.

Рубрика: БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Аннотация

Предмет. Макропруденциальная политика в странах с дуальной банковской системой.

Цели. Установить целесообразность и оценить эффект использования инструментов макропруденциального регулирования для влияния на объемы кредитования в странах с дуальной банковской системой.

Методология. Использованы общенаучные методы анализа, проведена систематизация опыта зарубежных регуляторов. Применены методы эконометрического анализа панельных данных.

Результаты. Анализ опыта зарубежных регуляторов в странах с дуальной банковской системой показал, что набор инструментов макропруденциальной политики не отличается от практики стран с традиционной банковской системой. Рассмотренные страны активно внедряют базельские требования к капиталу и ликвидности, на секторальном уровне особое внимание уделяется ипотечному кредитованию как одному из наиболее высокорискованных сегментов. Результаты регрессионного анализа указывают на положительный эффект макропруденциальных инструментов для динамики кредитного цикла, особенно инструментов структурного характера.

Выводы. По мере роста значимости сегмента исламского финансирования возникнет необходимость адаптации отдельных инструментов регулирования под особенности риск-профиля исламских финансовых институтов. При этом сохранение взаимосвязей с традиционной финансовой системой определяет важность комплексного мониторинга уязвимостей и совершенствования аналитического аппарата макропруденциального регулирования.

Ключевые слова: макропруденциальная политика, банковское регулирование, исламский банкинг, дуальная банковская система