Логит-модель прогноза вероятности дефолта для российских малых и средних предприятий

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2024, Т. 30, № 2, С. 390 — 417

Автор(ы): Григорович А.В., Григорович Д.В., Кожанов В.М.

Рубрика: Инвестиционная деятельность

Аннотация

Предмет. Модели определения финансовой устойчивости малых и средних предприятий (МСП) к дефолту.

Цели. Поиск в отечественной и зарубежной экономической литературе наиболее точной модели для предсказания вероятности дефолта российских МСП, а также разработка новой модели на актуальной базе данных финансовых показателей, полученных из открытых источников.

Методология. Использован метод логистической регрессии, программа SPSS. Анализ финансовых показателей и коэффициентов, динамики их развития, нефинансовых показателей деятельности на базе 49 268 российских МСП.

Результаты. Разработана шестифакторная логит-модель оценки вероятности дефолта за год до его наступления, показавшая наиболее высокую точность предсказания в сравнении с имеющимися в литературе моделями.

Выводы. Представленная логит-модель за счет широкой аналитической базы, высокой точности предсказания, легкости использования и интерпретации результатов подходит для широкого круга пользователей, желающих инвестировать в российские МСП.

Ключевые слова: логит-модель, логистическая регрессия, МСП, многофакторная модель, прогноз вероятности дефолта