К вопросу об экономической сущности цифровых финансовых активов и перспективах их использования на финансовом рынке и в международном обороте

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2024, Т. 30, № 12, С. 2666-2682

Автор(ы): Навой А.В.

Рубрика: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ МЕХАНИЗМЫ

Аннотация

Предмет. Трансформация комплекса экономических отношений, обусловленного процессом цифровизации финансовых активов.

Цели. Исследовать экономическую сущность цифровых финансовых активов (ЦФА), особенности их обеспечения, таксономии выпуска и рыночного оборота, последствия вовлечения ЦФА в функционирование финансового рынка, определить способы преодоления препятствий на пути вовлечения ЦФА в международные расчеты.

Методология. Использовались общенаучные методы.

Результаты. Исследованы классификации ЦФА, особенности их обеспечения, таксономии выпуска и рыночного оборота. Сформулированы характеристики ЦФА в сравнении с базовыми финансовыми активами, отмечена преимущественно фиктивная политэкономическая природа ЦФА, отдаляющая их от воспроизводственных процессов и носящая производный характер по отношению к базовым финансовым активам. Конструкция ЦФА отвечает запросу участников рынка на создание новых финансовых инструментов. Свойства ЦФА крайне востребованы в условиях обострения геополитической напряженности и санкционного давления.

Выводы. Вовлечение ЦФА в операции на финансовом рынке и в обслуживание внешнеторгового оборота повышает степень устойчивости национальной финансовой системы, надежность международных расчетов, ускоряет оборот финансового капитала и снижает издержки участников рынка. Основным препятствием для вовлечения ЦФА в операции на рынке является ограниченность их оборота информационной системой, где они выпущены, проблемы интероперабельности ЦФА между системами и правовые коллизии взаимного признания обязательств.

Ключевые слова: международный финансовый рынок, цифровые финансовые активы, криптовалюты, стейблкоины, цифровые валюты центральных банков