Исследования финансового поведения в условиях неопределенности: теория вопроса

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2024, Т. 30, № 10, С. 2166-2183

Автор(ы): Разумовская Е.А., Разумовский Д.Ю.

Рубрика: Теории финансов

Аннотация

Предмет. Теоретико-методические аспекты финансового поведения и финансовой грамотности людей.

Цели. Поиск доказательств адаптационности финансового поведения, формирующегося исходя из множества не всегда взаимообусловленных решений, принимаемых в условиях неопределенной внешней конъюнктуры.

Методология. Использованы методы математического моделирования в контексте теории игр.

Результаты. Обоснованы типы финансового поведения исходя из потребительских и инвестиционных решений, как наблюдаемых результатов сложного процесса выбора между риском (в случае инвестиционных решений) и полезностью (в случае с потребительскими решениями). При этом главным критерием указанных решений остается стоимость блага или актива и риск ее изменения во времени. Прочие условия, влияющие на формирование поведенческого типа через склонности в значительной степени субъективны. К ним отнесены: мнение референтного окружения, предпочтения (в случае с потреблением), склонность к риску (в случае с инвестициями), уровень дохода, возраст, наличие активов, прогноз изменений финансового состояния — исходные; склонность к ошибкам, нечувствительность к размеру выборки и надежности прогноза, ошибочное восприятие концепции шанса, подверженность иллюзии валидности и другие индивидуальные особенности — приобретенные под влиянием пережитого опыта.

Область применения. Результаты могут быть применены в разработках искусственного интеллекта при моделировании финансового поведения.

Выводы. Полученные результаты могут применяться для моделирования поведенческих профилей неквалифицированных инвесторов с тем, чтобы прогнозировать всплески инвестиционной активности и предотвращать панику на финансовом рынке.

Ключевые слова: поведенческие финансы, моделирование поведения, математическое моделирование, теория ожидаемой полезности, неприятие риска