Исследование пузырей на финансовых рынках и эмоциональной составляющей исполнения прогнозов компаний моделированием на языке структурированных запросов баз финансовых данных

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2021, Т. 27, № 4, С. 833

Автор(ы): Богатырев С.Ю.

Рубрика: Теории финансов

Аннотация

Предмет. Система финансово-экономических показателей деятельности компаний и показатели, замеряющие эмоции участников финансового рынка.

Цели. Создать пригодный для использования в стоимостнойоценке инструментарий, сбалансированно измеряющий финансово-экономическое положение компаний с учетом эмоций.

Методология. Применялись методы индукции и дедукции, моделирования.

Результаты. Моделирование исполнения прогнозов и планов наряду с замером эмоций показало, что в этом процессе действуют принципы поведенческих финансов. Наиболее иллюстративным оказалось моделирование по двум вариантам и двум типам моделей: при выполнении прогнозов и достижений показателей по прибыли и выручке выше и ниже ожидаемых. Исследование пузырей на финансовых рынках позволило получить модель, протестированную на авиакомпаниях. Такие критерии, как качество выручки, доля в выручке отложенных доходов, индекс настроений этих компаний показали, что по компаниям, имеющим худшие по выборке показатели по выручке, в среднем хуже и индексы эмоций.

Область применения. Результаты могут использоваться в работе современного оценщика, стоимостного, фундаментального аналитика.

Выводы. Для финансовых аналитиков применение новых возможностей современных информационных систем позволяет создать пользовательские модели с необходимыми параметрами.

Ключевые слова: язык структурированных запросов, оценочная деятельность, измерение эмоций на рынках, эмоциональные финансы, поведенческие финансы