Исследование факторов, влияющих на уровень совокупного риска владельцев обыкновенных акций

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2019, Т. 18, № 6, С. 1111 – 1123

Автор(ы): Ушакова Н.В., Васин А.С., Фатуев В.А.

Рубрика: Анализ доходов, прибыли и расходов

Аннотация

Предмет. Риск, понимаемый как степень изменчивости прибыли, нуждается в измерении и управлении.

Цели. Выявление факторов, которые определяют границы минимального и максимального рисков конкретной фирмы.

Методология. Исследование аналитических зависимостей, математическое моделирование.

Результаты. Рассмотрены подходы к определению минимального и максимального уровней совокупного риска владельца обыкновенных акций. Минимальный уровень совокупного риска находится в прямой гиперболической зависимости от разности между темпом роста рынка и рентабельностью собственных средств.

Выводы. В процессе управления доходами и расходами предприятие должно удерживать коэффициент совокупного риска в границах от минимального до максимального. Значения этих границ могут быть вычислены для каждого предприятия индивидуально по формулам, приведенным в статье.

Ключевые слова: темп роста, риск, операционный и финансовый рычаг, управление риском