Инвестиционная активность российского бизнеса: связь с нагрузкой по налогу на прибыль организаций

Статья опубликована в журнале: Международный бухгалтерский учет, 2020, Т. 23, № 7, С. 800 – 823

Автор(ы): Разуваева А.А., Покровская Н.В.

Рубрика: Налоги и налогообложение

Аннотация

Предмет. Статья посвящена оценке роли налогового стимулирования инвестиционного поведения российского бизнеса. В целях исследования проверяется предположение о том, что прирост инвестиций в основной капитал ведет к снижению нагрузки по налогу на прибыль российских организаций.

Цели. Оценка взаимосвязи нагрузки по налогу на прибыль как индикатора, реагирующего на применение налоговых льгот и преференций, и инвестиционной активности российских предприятий.

Методология. Использованы методы анализа и синтеза, системного подхода. Характеристика инвестиционной активности российских организаций проводится на основании анализа прироста инвестиций в основной капитал, степени изношенности оборудования, соотношения инвестиций в основной капитал и ВВП, а также оборота организаций. Анализируются различные подходы к оценке нагрузки по налогу на прибыль организаций: от налоговой нагрузки в целом до отношения налоговых поступлений к ВВП (макроуровень) и обороту организаций (микроуровень). Период анализа составляет с 2012 по 2018 г. Источником сведений являются данные Росстата, Федеральной налоговой службы России, Министерства финансов РФ.

Результаты. Проанализированы и обобщены характеристики инвестиционной активности российского бизнеса. Показано, что в 2010-е гг. в России прирост номинальных значений инвестиций в основной капитал и снижение среднего возраста оборудования дополняются повышением степени износа основных фондов, снижением или достаточно низким приростом инвестиций в сопоставимых ценах. Российские организации сокращают долю выручки, направляемую на инвестиции. Основным источником капитальных вложений в России являются собственные средства организаций. Однако очевидной связи между нагрузкой по налогу на прибыль и инвестиционной активностью российского бизнеса в 2010-е гг. выявлено не было. Не удалось выявить и связи вложений в основной капитал с показателями рентабельности активов.

Выводы. Увеличение нагрузки по налогу на прибыль в конце 2010-х гг., сопровождающееся снижением рентабельности, создает угрозу для активного инвестиционного развития российских организаций.

Ключевые слова: инвестиционная активность, инвестиции, налог на прибыль, нагрузка по налогу на прибыль, рентабельность активов