Формирование пенсионного портфеля на основе моделирования структуры пенсионных накоплений

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 9, С. 1973 — 1995

Автор(ы): Юзвович Л.И., Львова М.И., Ярин В.Ю.

Рубрика: Инвестиционная деятельность

Аннотация

Предмет. Процесс формирования пенсионного портфеля на основе моделирования структуры пенсионных накоплений.

Цели. Разработка научно обоснованного подхода формирования инвестиционного портфеля пенсионных сбережений частных инвесторов на основе моделирования структуры пенсионных накоплений с учетом инструментов риск-ориентирования и доходности в условиях изменяющейся конъюнктуры финансового рынка в целях получения существенных доходов на пенсии за счет самостоятельного накопления.

Методология. Использовались общенаучные методы познания, экономико-статистические методы обработки информации, методы системного, сравнительного, функционального и факторного анализа с построением аналитических моделей, а также графические методы, метод моделирования.

Результаты. Представлена зависимость инвестиционных показателейс учетом срока инвестирования и инвестиционных взносов, демонстрирующая основные тенденции, заключающиеся в том, чточем выше желаемый уровень пенсии, тем ранее следует начинать формировать инвестиционный портфель. Также показана в рамках моделирования пенсионных накоплений зависимость инвестиционных показателей с учетом налоговых льгот, позволяющая определить доходность инвестиционных вложений благодаря налоговому вычету.

Выводы. Предложенный подход позволит увеличить эффективность размещения пенсионных сбережений, что приведет к росту благосостояния граждан. Кроме этого, нахождение оптимального баланса между этими критериями позволит не только сохранить, но и приумножить пенсионный капитал.

Ключевые слова: пенсионный портфель, риск, доходность, негосударственное страхование жизни, инвестиционные стратегии