Финансовые причины роста кредиторской задолженности в российской экономике.

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2024, Т. 17, № 2, С. 212 – 231

Автор(ы): Смирнов В.В.

Рубрика: Мониторинг экономических процессов

Аннотация

Предмет. Финансовые причины роста кредиторской задолженности в российской экономике.

Цели. Определить финансовые причины роста кредиторской задолженности в российской экономике.

Методология. Применялись методы анализа и синтеза данных, корреляционно-регрессионного анализа.

Результаты. Установлено приближение величины задолженностипо кредитам и приобретенным правам требования по кредитам, предоставленным юридическим лицам-резидентам и индивидуальным предпринимателям с плавающей или переменной процентной ставкой к задолженности с фиксированной процентной ставкой. Показано, что рост денежной массы (М2) превышает общий рост задолженности по кредитам и приобретенным правам требования по кредитам, предоставленным юридическим лицам-резидентам и индивидуальным предпринимателям. Выявлен рост долгосрочных долговых бумаг по рыночной стоимости и снижение краткосрочных. При этом волатильный рост бумаг в собственности российских банков, переданных по сделкам РЕПО с Банком России, полностью покрывает выбытие краткосрочных долговых ценных бумаг. Обнаружен волатильный рост котируемых акций российских эмитентов, обращающихся на внутреннем рынке, максимальный размах которого соизмерим с максимальным объемом вкладов населения. Также выявлена высокая волатильность темпов прироста сальдо торгового баланса в долларах США при устойчивых темпах прироста широкой денежной массы в рублях, а также близость динамики ключевой ставки и валютного курса без значимой их корреляции.

Выводы. Выявленные основные финансовые причины роста кредиторской задолженности в российской экономике указывают органам власти на возможности трансформации кредиторской задолженности в облигации, далее – в акции с переносом процента по долгам на акционеров.

Ключевые слова: акции, вклады, денежная масса, долговые ценные бумаги, кредиторская задолженность