Долговая составляющая как фактор оценки финансовой безопасности экономики: межстрановой аспект

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2023, Т. 22, № 10, С. 1954 – 1971

Автор(ы): Макарова С.Д., Маркина М.В.

Рубрика: Финансовая устойчивость и платежеспособность

Аннотация

Предмет. Трендовые изменения базовых финансовых показателей, формируемых в условиях глобальных политических и экономических вызовов современности с акцентом на долговую политику, в целях обоснования значимости их влияния на финансовую безопасность экономики различных государств.

Цели. Разработка экономико-математического обоснования оценки финансовой безопасности государства на основе математического моделирования и составления рейтинга макроэкономических показателей с точки зрения оценки долгового подхода.

Методология. В качестве основного подхода используется метод взвешенных сумм для решения многокритериальных задач оптимизации, поскольку оценка финансовой безопасности включает совокупность параметров, которые могут рассматриваться как составляющие в ряду интегральных критериев. Их оценка необходима для обоснования принятия решений о состоянии финансовой безопасности экономики. Каждый частный интегральный критерий сам в свою очередь является объединением ряда критериев, поэтому метод взвешенных сумм используется неоднократно для достижения конечной цели. Выбор данного метода обусловлен возможностью формирования безразмерных показателей для анализа из совокупности значений, имеющих различные несопоставимые единицы измерения. В решении поставленной задачи также используется метод приписывания баллов. Для каждого критерия рассчитывается весовой коэффициент, на основании которого вычисляется индивидуальный рейтинг каждого фактора. Основой для применения метода взвешенных сумм является факторный анализ, реализуемый на основе статистического и динамического подходов.

Результаты. Дана оценка финансовой безопасности экономики различных государств на основе преобладания значимости долговой политики. Рейтинг позволяет оценить эффективность финансовой политики государства в зависимости от приоритетов ее реализации за определенный репрезентативный период. Выбранные для анализа показатели характеризуют разнонаправленное воздействие на состояние финансовой безопасности экономики, однако оптимизационный подход позволяет получить объективную оценку, а также предполагает возможность их расширения и варьирования в целях определения финансовой безопасности на основании оценки преобладающего воздействия тех или иных групп показателей-стимуляторов и показателей-дестимуляторов.

Выводы. Проведенные исследования являются основой для систематизации совокупности разноплановых показателей перераспределения финансовых потоков в экономике для характеристики финансовой безопасности в зависимости от параметров, характеризующих основные направленияи инструменты финансирования приоритетных направлений экономического развития. Применение данного подхода представляется перспективным, поскольку предполагает возможность включать в оптимизационную модель показатели, характеризующие приоритеты финансовой политики как в текущем, так и в стратегическом аспектах.

Ключевые слова: финансовая безопасность, долговая политика, оптимизационный подход, экономико-математическаяоценка