Анализ влияния ESG-деятельности на финансовые и инвестиционные показатели российских компаний

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2024, Т. 17, № 3, С. 262-278

Автор(ы): Федорова Е.А., Кадейкина А.В.

Рубрика: ЭКОНОМИКО-СТАТИСТИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Аннотация

Предмет. Экологическая, социальная и управленческая деятельность компаний и их финансовые и инвестиционные показатели.

Цели. Оценить влияние экологической, социальной и управленческой деятельности на финансовые и инвестиционные показатели российских компаний.

Методология. Эмпирические данные содержат наблюдения по 56 российским публичным компаниям, оцененным в рамках ESG-рэнкинга рейтингового агентства RAEX. Для оценки корреляции между социальными, экологическими, управленческими факторами и финансовыми и инвестиционными составляющими деятельности российских корпораций были построены корреляционная матрица и панельная регрессия на основе панельных данных.

Результаты. Установлено, что более высокий S-рэнкинг оказывает положительное влияние на финансовый рычаг компании, E-, S- и G-рэнкинги – на дивидендную доходность. Полученные результаты являются теоретической основой для развития агентской и сигнальной теорий корпоративных финансов, а также применимы на практике при оценке рисков. Компании могут использовать результаты исследования для определения приоритетных направлений развития своей деятельности.

Выводы. Анализ показал наличие взаимозависимости оценки S-рэнкинга и финансового рычага компании, E-, S- и G-рэнкингов и дивидендной доходности. Соответственно, акционерам необходимо обращать внимание на показатели ESG-деятельности компаний.

Ключевые слова: корпоративное управление, ESG, финансовые показатели, инвестиционная привлекательность, статистический анализ