Анализ рыночной капитализации и стоимости ведущих публичных нефтегазовых корпораций мира

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2020, Т. 26, № 8, С. 1870

Автор(ы): Шимко О.В.

Рубрика: Стоимость бизнеса

Аннотация

Предмет. Рыночная капитализация и стоимость 25 ведущих публичных нефтегазовых компаний в период с 2006 по 2018 г.

Цели. Выявление ключевых тенденций изменения рыночной капитализации и стоимости ведущих публичных нефтегазовых компаний и установление факторов, которые привели к трансформации.

Методология. Использованы методы сравнительного и финансово-экономического анализа, обобщения материалов финансовой отчетности.

Результаты. Определена динамика изменения рыночной капитализации и стоимости ведущих публичных корпораций отрасли, установлены основные факторы, способствовавшие трансформации. Выявлено снижение рыночной капитализации. Сопоставление корпораций США, Канады, Европы, Китая, Бразилии и России показало влияние странового фактора. Рыночная оценка независимых компаний более подвержена влиянию изменения цен на нефть, чем капитализация интегрированных корпораций. Определено, что крупные сделки с активами приводят к изменению балансовой оценки акционерного капитала и способны повлиять на капитализацию. Установлено, что рассмотренный период характеризуется ростом суммарного чистого долга компаний. Это служит негативным фактором для суммарной рыночной оценки.

Область применения. Оценка, прогноз и разработка мер по повышению капитализации и стоимости публичных нефтегазовых компаний.

Выводы. Совокупная рыночная оценка стоимости ведущих публичных нефтегазовых корпораций за продолжительный период значительным образом не изменилась. Но в отрасли возросла долговая нагрузка, которая негативным образом сказывается на рыночной капитализации компаний.

Ключевые слова: рыночная капитализация, стоимость компании, чистый долг, обыкновенные акции, привилегированные акции