Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ведущих публичных нефтегазовых корпораций мира

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020, Т. 13, № 4, С. 448 – 479

Автор(ы): Шимко О.В.

Рубрика: Экономико-статистические исследования

Аннотация

Предмет. Финансовые, биржевые и операционные показатели, а также полученные на их основе коэффициенты финансово-хозяйственного анализа 25 ведущих публичных нефтегазовых компаний с 2006 по 2018 г.

Цели. Выявление ключевых тенденций изменения финансовых, биржевых и операционных показателей, а также полученных на их основе коэффициентов ведущих публичных нефтегазовых компаний и установление факторов, которые привели к данной трансформации.

Методология. Использованы методы сравнительного и финансово-экономического анализа, а также обобщения материалов финансовой отчетности.

Результаты. Выявлено повышение балансовой оценки активов компаний, которое вызвано ростом стоимости основных средств. В совокупности обязательства и акционерный капитал оставались весь период примерно равными. Отмечается наращивание чистой выручки от основной деятельности на фоне падения чистой прибыли акционеров, ключевой причиной чего явилось увеличение расходов по основной деятельности. Установлен рост капитальных вложений, который обеспечил доминирующий сегмент разведки и добычи. Выявлено снижение рыночной привлекательности нефтегазового сектора. Отмечается повышение общих показателей добычи жидких углеводородов и природного газа. Обеспеченность доказанными запасами, напротив, понизилась. Установлено снижение рентабельности, а также большинства коэффициентов оценки рынком стоимости компаний и удельных финансовых коэффициентов. Компании стремились минимизировать денежный операционный цикл. В структуре суммарного капитала корпораций увеличилась доля общего долга. Отмечается рост показателей ликвидности биржевого сегмента отрасли.

Выводы. Несмотря на рост добычи сырья, в биржевом сегменте отрасли отмечается снижение рентабельности, что негативно сказывается на рыночной привлекательности нефтегазового сектора.

Ключевые слова: рентабельность, оборачиваемость, финансовая устойчивость, ликвидность, рыночная стоимость