Анализ показателей рентабельности ведущих публичных нефтегазовых корпораций мира

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020, Т. 13, № 2, С. 200 – 215

Автор(ы): Шимко О.В.

Рубрика: Экономико-статистические исследования

Аннотация

Предмет. Ключевые показатели рентабельности крупнейших публичных компаний нефтегазодобывающей отрасли с 2006 по 2018 г. В качестве объекта анализа выступают ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy, Anadarko Petroleum, EOG Resources, Apache, Marathon Oil, Imperial Oil, Suncor Energy, Husky Energy, Canadian Natural Resources, Royal Dutch Shell, BP, TOTAL, Eni, Equinor (Statoil), PetroChina, Sinopec, CNOOC, Petrobras, ПАО «Газпром», ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «ЛУКОЙЛ».

Цели. Определение текущего уровня значений основных показателей рентабельности ведущих публичных нефтегазовых компаний, выявление основных тенденций их изменения в рамках изученного периода и установление тех факторов, которые привели к данной трансформации.

Методология. Использованы методы сравнительного и финансово-экономического анализа, а также обобщения материалов официальных годовых отчетов о результатах финансово-хозяйственной деятельности крупнейших публичных нефтегазовых корпораций.

Результаты. По итогам комплексного анализа балансов 25 нефтегазовых компаний определена динамика изменения ключевых показателей рентабельности в публичном секторе отрасли и установлены основные факторы, которые способствовали данной трансформации.

Выводы. В рамках изученного периода времени выявлено снижение рентабельности ведущих публичных нефтегазовых компаний, которое особенно отчетливо проявлялось в разгар мирового финансового и отраслевого кризисов. Наиболее сложная ситуация складывается у ряда независимых компаний США. Главной причиной падения рентабельности публичного сектора отрасли является то, что расходы по основной деятельности по темпам прироста опережают выручку, преимущественно за счет затрат на износ, истощение и амортизацию. Другим важным фактором стало ощутимое наращивание балансовой стоимости внеоборотных активов. Выявлено, что в публичном секторе нефтегазовой отрасли постепенно снижается удельная нагрузка по налогу на прибыль в расчете на единицу чистой выручки от основной деятельности.

Ключевые слова: коэффициент отношения чистой прибыли к выручке, рентабельность активов, рентабельность акционерного капитала, публичные компании, нефтегазовая отрасль