Анализ эффективности инвестиционной стратегии «собаки Доу» на российском фондовом рынке за период 2005—2018 гг.

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2019, Т. 25, № 7, С. 1663

Автор(ы): Николашина Н.Н.

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Аннотация

Предмет. Инвестиционная стратегия «собаки Доу», в основе которой лежит идея формирования портфеля акций, имеющих максимальную дивидендную доходность.

Цели. Оценка эффективности стратегии «собаки Доу» для российского рынка акций за период 2005—2018 гг.

Методология. Использованы методы статистического и сравнительного анализа.

Результаты. Были построены классический и модифицированные портфели «собаки Доу». Произведено сравнение доходностей портфелей «собаки Доу» с доходностью рыночного индекса как с учетом, так и без учета капитализации дивидендов. Оценка эффективности стратегии была проведена также с помощью критерия риск/доходность, оцененного с помощью коэффициента Шарпа.

Область применения. Результаты могут быть использованы потенциальными инвесторами при формировании портфеля ценных бумаг.

Выводы. Инвестиционная стратегия «собаки Доу» является более эффективной по сравнению с инвестированием средств в индексный портфель как по критерию доходности, так и по критерию риск/доходность. Выводы получены при оценке как без учета, так и с учетом капитализации дивидендов.

Ключевые слова: инвестиционная стратегия, «собаки Доу», дивидендные акции, управление портфелем акций