Актуальные проблемы использования дисконтированной стоимости в финансовой отчетности

Статья опубликована в журнале: Экономический анализ: теория и практика, 2021, Т. 20, № 9, С. 1703 – 1730

Автор(ы): Ефимова О.В., Рожнова О.В.

Рубрика: Инвестиционный анализ

Аннотация

Предмет. Определение и использование дисконтированной стоимости при формировании финансовой отчетности в формате МСФО и проблемы, связанные с данной оценкой, в том числе в условиях пандемии.

Цели. Комплексное авторское исследование цели, причин, способов расчета и применения дисконтированной стоимости в процессе подготовки финансовой отчетности и факторов, оказывающих влияние на величину и качество изменения этой оценки, а также ее влияние на показатели финансовой отчетности.

Методология. Использовались методы логического, статистического, сравнительного, а также лингвистического анализа. Проведен анализ зарубежной и российской научной и практической литературы, правил, содержащихся в Концептуальных основах представления финансовых отчетов и стандартов МСФО, консолидированной финансовой отчетности российских публичных компаний за 2019 и 2020 гг.

Результаты. Выявлены проблемы, связанные с использованием дисконтированной стоимости, область ее влияния. Сделаны предложения по совершенствованию ее измерения и раскрытия при подготовке финансовой отчетности. Область применения полученных результатов включает: процесс формирования отчетности экономическими субъектами, прежде всего в части определения дисконтированной стоимости, в том числе в направлении координации финансовой и нефинансовой отчетной информации и повышения достоверности и аналитичности раскрытий.

Выводы. Проведенное исследование позволило подтвердить научную гипотезу о том, что область использования дисконтированной стоимости расширяется при возрастающей неопределенности экономической ситуации, что оказывает значительное влияние на достоверность оценки активов, обязательств, капитала, доходов и расходов в финансовой отчетности компаний. В целях повышения достоверности финансовой отчетности необходимо расширение раскрытий об используемых подходах и допущениях при измерении дисконтированной стоимости и координация информации об элементах дисконтированной стоимости с данными нефинансовой отчетности.

Ключевые слова: дисконтированная стоимость, денежные потоки, ставка дисконтирования, финансовая отчетность, раскрытиеинформации