Влияние социально-экономических и технических факторов на цену биткоина

Статья опубликована в журнале: Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2024, Т. 17, № 2, С. 162 – 177

Автор(ы): Королёва Е.В., Дьяченко М.Д., Игнатикова Е.И.

Рубрика: Экономико-статистические исследования

Аннотация

Предмет. Влияние различных факторов на цену биткоина.

Цели. Построить эконометрическую модель, позволяющую интерпретировать цену биткоина на основании влияния спектра экономических, социальных и технических факторов.

Методология. Для достижения цели исследования была построена модель множественной регрессии с использованием программного продукта Stata. Модель была продиагностирована на ряд проверок – линейность, мультиколлинеарность, гомоскедастичность, нормальность распределения остатков.

Результаты. В результате построения эконометрической модели статистически значимыми факторами в отношении цены биткоина были признаны следующие: экономические – индекс MSCI World, который находится в прямой корреляционной зависимости с ценой биткоина,и индекс USD, который находится в обратной корреляционной зависимости; социальные – оценка уровня интереса пользователей поисковой сети Google к криптовалюте за неделю; технические – количество монет, находящихся в публичном обращении, и количество уникальных адресов криптокошельков, участвующих в транзакциях блокчейн-сети криптовалюты.

Выводы. Представленная модель подтверждает гипотезу о том, что цена биткоина напрямую зависит от новостных публикаций и мнения пользователей различных социальных сетей. Данный аспект делает ее уязвимой к краткосрочным колебаниям, спекуляциям и волатильности.

Ключевые слова: цена биткоина, множественный регрессионный анализ, социально-экономические и технические факторы