Роль поведенческого фактора в формировании волатильности депозитного денежного потока

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 9, С. 1953 — 1972

Автор(ы): Масленников В.В., Ларионов А.В.

Рубрика: Инвестиционная деятельность

Аннотация

Предмет. Взаимосвязь между действиями субъектов с различными типами поведения и волатильностью депозитного денежного потока.

Цели. Разработка подхода по идентификации волатильности, вызванной поведенческими реакциями экономических субъектов.

Методология. Применено поэтапное проведение фрактального и регрессионного анализа, построение карт Шухарта.

Результаты. Определено, что волатильность депозитных денежных потоков зависит от институциональных и поведенческих факторов. Установлено сохранение структурных условий для депозитного денежного потока в течение 32 месяцев. Одновременные панические действия субъектов приводят к формированию турбулентного депозитного денежного потока, создающего шоки для банковской системы. Увеличение ключевой ставки на 1% приводит к росту вероятности возникновения турбулентного денежного потока на 1,9%. Улучшение новостного фона наоборот способствует снижению роста такой вероятности. Наибольшее воздействие на нее оказывает новостной фон с лагом в два месяца.

Выводы. Регулирование волатильности денежных потоков целесообразно в ситуации панических действий экономических субъектов. Банк России путем применения данных платежной системы Банка России может способствовать реализации политики регулирования волатильности денежных потоков, вызванной поведенческими реакциями экономических субъектов.

Ключевые слова: волатильность денежных потоков, депозиты, Банк России, поведенческий надзор, экономическая безопасность