Оценка взаимосвязи финансовых факторов и стоимости российских нефтегазовых компаний

Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2023, Т. 29, № 11, С. 2439 — 2467

Автор(ы): Янкина И.А., Лежанин А.В.

Рубрика: Стоимость бизнеса

Аннотация

Предмет. Взаимосвязь финансовых факторов и стоимости российских нефтегазовых компаний.

Цели. Оценка влияния финансовых факторов на стоимость российских нефтегазовых компаний в период с 2018 по 2022 г.

Методология. Применен корреляционно-регрессионный анализ. Рассмотрены показатели капитализации, выручки, операционной прибыли, чистой прибыли, активов и собственного капитала компаний.

Результаты. Установлено, что существует прямая взаимосвязь между финансовыми факторами и стоимостью нефтегазовых компаний. Для ПАО «НК «Роснефть наиболее высокая корреляция у выручки (0,965)и собственного капитала (0,954). Для ПАО «Лукойл» коэффициент корреляции между капитализацией и выручкой равен 0,96, между капитализацией и активами компании — 0,96, между выручкой и активами компании — 0,99. Для ПАО «Газпром нефть» коэффициент корреляции свидетельствует о тесной связи между активами компании и ее собственным капиталом (1).

Область применения. Результаты могут быть применены в сферах, связанных с управлением стоимостью нефтегазовых компаний в современных условиях, а также могут быть использованы в процессе принятия решений в инвестиционной и управленческой деятельности.

Вывод. Положения могут быть полезны для инвесторов, руководителей компаний и аналитиков российского нефтегазового рынка, они могут способствовать формированию более эффективных прогнозных моделей капитализации нефтегазовых компаний,

Ключевые слова: факторы, стоимость, капитализация, нефтегазовый сектор, корреляционно-регрессионный анализ