Официальный интернет-магазин
Издательского Дома «Финансы и Кредит»

Телефон: +7 (495) 989 9610
Адрес: 111397, г. Москва, ул. Зеленый проспект, д. 20
Электронная почта: shop@fin-izdat.ru

Статья

Формирование портфеля ценных бумаг с использованием предельной величины риска


Артикул: FC-12-2018-2708
150 руб
  • Описание
  • Характеристики


Статья опубликована в журнале: Финансы и кредит, 2018, Т. 24, № 12, С. 2708

Автор(ы): Малеева Е.А., Бельснер О.А., Крицкий О.Л.

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Аннотация

Предмет. Исследование влияния предельных величин риска на размер совокупного капитала и долей в оптимальном портфеле ценных бумаг. При использовании модели Марковица резкий рост (падение) цен акций ведет к резкому изменению долей портфеля при переформировании. Невозможно сформировать портфель при структурном изменении фондового рынка. Этих недостатков лишен предлагаемый подход.

Цели. Исследоване формирования портфеля ценных бумаг с использованием предельной величины риска VaR.

Методология. Применялась методология Бенати—Рицци, использовался алгоритм смешанного целочисленного линейного программирования.

Результаты. Построены портфели по алгоритму Марковица с учетом ограничений по величине риска VaR, проведено сравнение доходностей и стоимостей двух портфелей из акций, входящих в ММВБ-10. Оценены выборочные альфа-, бета-коэффициенты, рассчитана рискованность и доходность пассивных портфельных инвестиций.

Выводы и значимость. Представленная модель позволила уменьшить начальные инвестиционные вложения, ослабила влияние резких падений фондового рынка на стоимость портфеля, увеличила реализованную доходность инвестиций. Использование метода Бенати—Рицци удобно для создания широкого спектра инвестиционных портфелей для массового инвестора.

Ключевые слова: предельная величина риска, управление портфелем ценных бумаг, метод Бенати—Рицци, метод Марковица

Тип публикации: Статья
Формат: PDF
Журнал: Финансы и кредит
Год публикации: 2018
Месяц публикации: декабрь

Главное меню

Каталог

Полезные ссылки

Цена
от
до
0 Корзина: 0 руб